핫머니(Hot Money)는 단기적인 이익을 추구하는 투자 자본을 의미한다. 주로 금융 시장에서 단기간에 높은 수익을 얻기 위해 빠르게 이동하는 자본을 말하며, 이러한 자본은 외환시장에서 선진국과 발전도상국 사이를 활발하게 이동한다. 핫머니는 주식, 채권, 외환 등 다양한 금융 상품에 투자되며, 이로 인해 시장의 변동성이 증가하고 자산 가격에 큰 영향을 미칠 수 있다.

핫머니의 중요한 특징 중 하나는 그 유동성이다. 핫머니는 일반적으로 투자자들이 실시간으로 포지션을 조정할 수 있는 능력을 가지고 있어 시장의 변화에 민감하게 반응한다. 이로 인해 특정 국가나 지역의 경제 및 정치적 불안정성에 따라 핫머니가 급격히 유입되거나 유출되는 경우가 많다. 예를 들어, 한 국가의 경제가 호황을 맞이할 경우 핫머니가 급속도로 몰리기도 하지만, 반대로 정치적 불안이나 경제 지표의 악화가 있을 경우에는 신속하게 빠져나갈 수 있다.

핫머니의 유입은 긍정적인 효과도 있지만 부정적인 영향도 미칠 수 있다. 긍정적인 측면에서는 외환 보유고를 증가시키고, 자산 시장을 활성화시키며, 금융 시장의 유동성을 개선하는 데 기여한다. 하지만 부정적인 측면에서는 급격한 자본 유출로 인해 통화 가치가 하락하고, 금융 시장의 안정을 해칠 수 있다. 특히 핫머니에 의존하는 경제는 외부 충격에 취약해질 수 있어, 장기적인 경제 안정성을 위협할 수 있다.

많은 국가들은 핫머니의 영향을 줄이기 위한 다양한 정책을 마련하고 있다. 예를 들어, 외환 거래에 대한 세금을 부과하거나 자본 통제를 통해 핫머니의 유입과 유출을 규제하려는 노력이 이루어지고 있다. 이러한 정책들은 외환 시장의 안정성을 확보하는 데 도움을 줄 수 있지만, 동시에 외국인 투자자들의 의욕을 감소시킬 가능성도 존재한다. 따라서 핫머니를 관리하는 것은 매우 복잡한 문제이며, 각국 정부의 통화 정책과 경제 전략에 큰 영향을 미친다.